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 證券時報8月29日報道：今年來A股走勢較去年同期有所好轉(zhuǎn)，但股票質(zhì)押風(fēng)險依然不容小覷。證券時報記者獲悉，近期，監(jiān)管部門對今年以來股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家證券公司進行了現(xiàn)場核查，發(fā)現(xiàn)券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在五大風(fēng)險點，及時采取相關(guān)監(jiān)管措施。

   一是業(yè)務(wù)定位不清，盲目追逐利益。個別證券公司仍將場內(nèi)股票質(zhì)押交易當(dāng)做一項交易性業(yè)務(wù)看待，忽視了信用風(fēng)險管理，甚至將前期的股市上漲視為新一輪業(yè)務(wù)機會，抱著僥幸心理承接其他證券公司審核未予通過的項目，盲目追逐利益。

   二是風(fēng)險意識不強，風(fēng)控措施不足。股票質(zhì)押的第一還款來源應(yīng)當(dāng)為融入方的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流入，處置擔(dān)保物一般是經(jīng)協(xié)商無果后采取的最終手段。但個別證券公司仍簡單按照一定質(zhì)押率確定融資金額，對融入方信用評估、還款來源、資金流向等把關(guān)不嚴(yán)，大量新增以受限股為標(biāo)的的質(zhì)押。

   三是審核把控不嚴(yán)，質(zhì)押率設(shè)置不嚴(yán)謹(jǐn)。個別公司部分項目的評審結(jié)果為“有條件同意”，但后續(xù)是否落實了相關(guān)條件不明確；個別公司未按新規(guī)要求制定質(zhì)押率設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì)押率設(shè)置較為隨意。

   四是盡職調(diào)查不完備、甚至缺乏盡職調(diào)查。個別公司對于展期項目沒有形成盡職調(diào)查報告，有的項目盡職調(diào)查缺少拍照、訪談記錄等必要留痕，有的訪談筆錄缺少訪談對象簽字，盡職調(diào)查的有效性、真實性存疑。

   五是貸后風(fēng)險管理流于形式。有的公司對于資金用途的跟蹤核查工作流于形式，對于資金從專戶劃出，但未劃入融資方名下約定賬戶的情況，公司未能及時發(fā)現(xiàn)。個別公司僅以電話溝通進行貸后管理，且未見溝通記錄留痕，難以保證貸后管理效果。

   上述問題反映出相關(guān)證券公司的內(nèi)部控制不完善。對此，相關(guān)證監(jiān)局依法采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施，證券交易所依規(guī)采取暫停股票質(zhì)押回購交易權(quán)限等自律管理措施。

   日前，中郵證券因股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善等問題，收到了監(jiān)管責(zé)令改正的行政處罰決定。陜西證監(jiān)局8月26日發(fā)布的公告顯示，中郵證券股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)內(nèi)控不足，主要表現(xiàn)有兩點，一是在股票質(zhì)押時設(shè)定了折算率上限，但是對具體質(zhì)押率的估算卻十分隨意；二是對客戶的融資用途沒有進行跟蹤和核查。

   近期，證券業(yè)協(xié)會給各券商下發(fā)的上半年業(yè)績情況顯示，92家券商上半年股權(quán)質(zhì)押利息收入為189.59億元，同比下滑21.52%。不過，開源證券、中航證券、華寶證券、中郵證券等券商該項業(yè)務(wù)收入同比增幅超過100%。

   隨著券商半年報陸續(xù)披露，多家公司對上半年業(yè)績進行了計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，合計計提金額超24億元，其中近七成為股票質(zhì)押計提，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險不容小覷。

   據(jù)了解，監(jiān)管部門將繼續(xù)加強對場內(nèi)股票質(zhì)押的監(jiān)管與現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風(fēng)險管理不到位、內(nèi)部管控缺失等問題的，將依法從嚴(yán)處理。

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